Что такое облигация?

что такое облигация

Облигация — это ценная бумага, представляет собой документ, которым инвестор даёт в долг деньги организации под фиксированный процент. Организация согласно установленному графику возвращает инвестору заёмные средства. Простыми словами, купить облигацию — это фактически дать кредит компании. Только в случае с облигациями, как правило, сперва выплачиваются именно проценты, а затем производится возврат основного долга. Проценты, выплачиваемые в процессе возврата долга, называются купонами.

Что такое накопленный купонный доход (НКД)?

С момента начала выдачи облигации, компания или государство ежедневно начисляет процент на сумму займа. Накопленный купонный доход — это накопленный процентный доход инвестора за период владения облигацией.

К примеру, вы купили облигацию за 1000 рублей под 10% годовых. Выплаты по облигации 2 раза в год. То есть, вы будете получать 2 купона по 50 рублей каждые полгода. Спустя 3 месяца вы решили продать облигацию. За 3 месяца ваш накопленный купонный доход составит 1000*0,1*90/365=25 рублей. Таким образом при продаже облигации вы получите стоимость облигации + НКД — в нашем случае 25 рублей.

Чем отличается облигация от акции?

чем отличается облигация от акции

И облигация, и акция — это виды ценных бумаг. Однако их основное отличие в назначении. Если вы решили купить облигации, то фактически вы предоставили бизнесу свои деньги в долг. В случае решения купить акции вы покупаете часть бизнеса. Соответственно, покупая облигации, можно рассчитывать на прогнозируемый стабильный денежный поток, однако здесь не может быть взрывного роста, так как весь доход заранее обговорен графиком выплаты купонов. В случае покупки акции необходимо выбирать растущий бизнес, так как ваш доход не будет прогнозироваться. Заработок будет зависеть от успехов компании и увеличении её стоимости.

Второе отличие — это получение пассивного дохода. В акциях выплаты приходят в виде дивидендов. Есть так называемый дивидендный гэп. Даже если вы продадите акцию всего за день до отсечки, вы не получите дивиденды. В облигациях пассивный доход формируется из купонов. Поэтому дивидендного гэпа здесь нет.

Накопленный купонный доход инвестор получает вне зависимости от момента покупки и продажи актива.

Таким образом, облигация — это более прогнозируемый инструмент с меньшим уровнем риска, тогда как акция более рисковый актив, инвестиции в который связаны с повышенным уровнем риска. 

Виды облигаций

Облигации федерального займа — это облигации, в которых возврат долга обеспечивает государство, а не отдельная компания. В случае покупки ОФЗ, единственным способом, при котором может быть не выплачен долг — это дефолт страны, у которой занимаются деньги.

Корпоративная облигация — это финансовый инструмент, в котором инвестор даёт в долг конкретной компании. Как правило, чем ниже надёжность компании, чем выше её долговая нагрузка и хуже ситуация, тем выше доходность по облигации. Это связано с повышением рисков невозможности погашения долга.

Краткосрочные облигации — облигации со сроком погашения до одного года.

Среднесрочные облигации — облигации со сроком погашения от 2 до 5 лет.

Долгосрочные облигации — облигации со сроком погашения от 5 лет.

Краткосрочные облигации, как правило, выбирают при желании сохранить деньги в краткосрочном периоде. Долгосрочные облигации выбирают, когда инвестора устраивает текущая доходность, так как они дают возможность зафиксировать ставку на продолжительный период времени.

Вам может также понравиться...

комментария 3

  1. Лана:

    А не будет так как с нашими родителями: они хранили облигации, которые превратились в бумагу?

    • admin:

      Вполне возможно, что компания или государство объявит дефолт. Поэтому важно не складывать все яйца в одну корзину и диверсифицировать свои вложения.

  2. Егор:

    интересно, спасибо!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *