Расчет доходности при инвестировании в займ на развитие бизнеса кредитных средств.
Содержимое
Сегодня обсудим использование кредитного плеча при инвестициях в займ на развитие бизнеса. Поговорим о принципе его работы, посчитаем доходности в зависимости от использования или не использования кредита при инвестициях. Также расскажу какой таблицей пользуюсь я для инвестиций в займы, которая учитывает в себе кредитную нагрузку и доходность вложений.
Инвестиции с использованием кредитных средств — реальная доходность
Кредитное плечо простыми словами — это инвестирование взятых в долг денежных средств. Деньги могут привлекаться из разных источников, но подавляющее большинство инвесторов привлекает финансирование из банка.
Например, мы решили инвестировать в компанию Русстон на сумму 750 000 рублей под 22% годовых. У нас всего 50000 рублей и 700000 мы берем в кредит.
Сбер предлагает нам 16,3% годовых. В этом случае наш платеж по кредиту составит 17134,42 рублей.
Займ под 22% годовых будет давать 13750 рублей. С учетом вычета 13% налога чистыми на счет будет поступать 11962 рубля. И чистый денежный поток окажется отрицательным, составив -5171,92 рубля.
То есть, чтобы покрыть кредит, помимо инвестиционных доходов ежемесячно докладывать 5171,92 собственных средств с какого-то другого источника дохода.
На этом этапе многие перестают вести подсчеты доходности, однако тут нужно понимать следующее. При выдаче займа в бизнес тело займа как правило возвращается в конце срока. А в случае с кредитом заемщик равномерно выплачивает весь объем, то есть ежемесячно идет погашение накопленных процентов и тела займа.
В нашем случае например, за первый месяц основной долг по кредиту сокращается с 700000 рублей до 692373,7 рублей. То есть наш долг сократился на 7,6 тысячи рублей при том, что мы доложили только 5171. Таким образом, наша инвестиция в Русстон принесла 2,5 тысячи рублей в первый месяц работы.
На 12 месяце с основного долга уже уходит не 7,6, а 8,8 тысяч рублей. То есть через год, наш фактический доход за счет инвестиций составляет 3,7 тысячи рублей. Да, эту сумму мы пока не видим, потому что гасим кредит, но математически получается так.
Теперь посмотрим результаты, которые получаются за первый год инвестирования. Наш первоначальный взнос собственного капитала составил 50000 рублей. Затем 12 месяцев мы вкладывали по 5171,92 рубля. На итог за 1 год инвестирования мы вложили 112063 рубля. При этом основного долга списали — 91043 рубля.
Таким образом реальная доходность с учетом оплаты кредита составила 81,24%.
Далее по мере того, как в кредит будет становиться меньше, сумма основного долга будет уходить всё быстрее. Однако за счет того, что мы ежемесячно вынуждены докидывать по 5171 рубль доходность также будет постепенно идти вниз. К моменту полного погашения кредита в этом случае в сумме мы инвестируем 360315 рублей, а годовая доходность составит 48,29% годовых.
Начиная с шестого года, учитывая полное погашение кредита, при данной схеме инвестирования получается доходность 39,84% годовых на вложенный капитал и чистый денежный поток в 11962,5 рублей.
Конечно, в этой схеме много но. Не понятно, что произойдет за эти шесть лет с компанией, в которую вкладываются деньги, не понятно, сможет ли инвестор ежемесячно покрывать долг, компания может обанкротиться и в этом случае кредит придется гасить из своих средств.
Поэтому важно определить для себя уровень кредитной нагрузки и рассчитать, какой уровень кредита подойдет Вам.
Для того, чтобы определить и просчитать адекватный для себя уровень кредита и доходов вы можете воспользоваться таблицей.
Как использовать таблицу для расчета дохода от инвестиций в займ на развитие бизнеса
Заполнять требуется только поля, выделенные зеленым цветом. Остальные поля сформируются автоматически.
Сначала заполняем компании, в которые собираемся инвестировать, процентный доход по займам, а также заполняем способ инвестиций (личные средства или кредитные). После этого общая сумма займа, процент и выплаты будут рассчитаны автоматически до и после вычета налога.
Затем вбиваем сумму кредита, процент кредита и срок кредита в соответствующие поля. Таблица автоматически рассчитает ежемесячный платеж и сформирует график выплат с учетом чистого денежного потока и расходов на кредит.
Надеюсь, таблица поможет Вам в формировании портфеля, правильно оценить риски и создать новые источники пассивного дохода. Если у Вас остались вопросы — пишите в комментариях.
Свежие комментарии