Российские акции на 2025 год. Собираем портфель.
Содержимое

Закончился 2024 год и пришло время сформировать инвестиционный план на 2025 год. Сегодня обсудим, чего ждать от фондового рынка. Стоит ли сейчас продавать, покупать или удерживать российские акции на фондовом рынке. Разберем российские акции на 2025 год, в которые планирую инвестировать.
Для начала проведем анализ трендов 2024 года, в котором большинство аналитиков были нацелены на рост. С начала года индекс Московской биржи показал примерно -9%. Результат был бы -25%, если бы не новогоднее ралли, которое нам устроил ЦБ, сохранив ключевую ставку на уровне 21%.
Одновременно на фондовый рынок давит сразу 3 фактора:
- Геополитическая ситуация. Регулярно вводимые санкции на ключевые сырьевые и транспортные компании РФ и выход военного конфликта на новый уровень.
- Растущая инфляция и, как следствие, подъем ключевой ставки Банком России. До июля 2023 года ставка была всего 7,5% годовых. И за последние 15 месяцев она выросла до 21%. Инфляция при этом по данным ЦБ повысилась с 5 до 9,5%. Стоимость денег сильно выросла. Дополнительно на рынок давит кадровый голод. Рабочие специальности испытывают дефицит кадров в связи с тем, что, во-первых, в стране имеются проблемы с рождаемостью, а во-вторых, большой процент рабочих ушел на СВО. В результате, для работы компаниям приходится повышать зарплаты, чтобы оставаться конкурентными на рынке труда. Повышение зарплат, а также увеличение выплат в ВПК приводят к увеличению потребительской инфляции и росту цен. В итоге всё большее количество компаний не справляются с выплатами зарплат и кредитов и уходят в дефолты, что негативно отражается в том числе на банковской сфере.
- Увеличение налоговой нагрузки. Налог на прибыль, применяемый к бизнесу в 2024 году составлял 20%, с 2025 года данный налог подняли до 25%. Это приведет к снижению дивидендных выплат.
Проведя анализ, можно сделать вывод, что снижение фондового рынка в 2024 году вполне обосновано. Негатива действительно много. Однако, и сами компании сейчас стоят реально очень дешево. Почти весь рынок торгуется ниже балансовой стоимости.
Индекс РТС, по-прежнему, находится вблизи минимумов 2008 года, при том что большинство компаний индекса кратно увеличили свои доходы. Фундаментально низкая база, с которой мы входим в 2025 год говорит о том, что премия за риск вполне адекватна. Любая даже нейтральная новость сегодня воспринимается, как позитив.
Несмотря на весь негатив, фондовый рынок сейчас недооценен и очень хотелось, чтобы он остался на данных уровнях хотя бы первую половину года, чтобы хватило времени купить относительно недорого надежные качественные компании.
Какие конкретно российские акции на 2025 год купить — каждый решает сам. Всё зависит от склонности к риску, способности видеть минус на брокерском счете и стратегии инвестирования. Если делать ставки и пытаться заработать максимум, то конечно нужно брать то, что упало сильнее всего в предыдущем периоде.
Российские акции на 2025 год. Список
В 2025 году для себя были выбраны компании, которые имеют стабильный бизнес, не обладают запредельной долговой нагрузкой и свободно могут выплачивать дивиденды.
Банковский сектор
В финансовом секторе я планируют немного увеличить позицию в Сбере. Банк продолжает развиваться и формировать экосистему. В банковской сфере продукты банка уже достигли максимума, однако проводится оптимизация, сокращаются офисы, продаются активы, внедряются новые IT-технологии. Начинают становится прибыльными проекты по доставке, покупке недвижимости, Мегамаркет. Развивается большое количество новых продуктов, таких как телемедицина, юридическая поддержка и так далее. Поэтому Сбер при значениях ниже 300 рублей за акцию я считаю хорошей инвестицией.
Вторым банком я рассматриваю Т-технологии. Т-Банк это уже не просто банк, выдающий клиентам кредитные карты. Т-Банк – это уже IT-система со своей мобильной связью, платформой Т-Бизнес, страховой компанией, постоянным ростом клиентской базы. Отсутствие офисов позволяет держать самую высокую маржинальность на российском рынке финансовой сферы. А возврат к дивидендным выплатам для меня является поворотной точкой для начала инвестиций в компанию.
IT-сектор

Следующий IT-проект – Яндекс. Переход в российскую юрисдикцию и выделение бизнеса завершено. Цена акций более или менее ушла от волатильности. И на мой взгляд Яндекс – самый стабильный и диверсифицированный IT-бизнес в нашей стране. Продуктами Яндекса мы пользуемся ежедневно, начиная от браузера и сейва заканчивая такси и Алисой. Поэтому Яндекс – считаю оптимальным решением для добавления в список «Российские акции на 2025 год».
Телекоммуникационный сектор
Среди телекоммуникаций мой выбор – Ростелеком. Компания хоть и нарастила долговую нагрузку, что плохо, но в сравнении с МТС имеет более интересное соотношение долговой нагрузки к выручке. Дивиденды платит с чистой прибыли, а не путем увеличения долгов. Шансы на продолжение дивидендных выплат тут выше, а цена акций ниже 60 вполне подходит для меня.
Металлургический сектор
Среди металлургов в данный момент наиболее привлекательно выглядит НЛМК, так как он сильнее чем Северсталь упал, а по фундаменталу компании относительно равнозначны.
Ритейл
В секторе Ритейла по текущим ценам интересен и Магнит, и X5. Последний выйдет на биржу уже 9 января. Нужно смотреть, на каких отметках откроются торги Пятерочкой. Потенциал дивидендов у обоих компаний есть, так как зачастую ритейл перекладывает свои проблемы на конечного потребителя, средний чек в магазинах растет вместе с прибылью.
Нефтегазовый сектор
В нефтегазовой отрасли в целом меня устраивают 4 компании: Лукойл, Татнефть, Сургутнефтегаз П и Роснефть. Татнефть у меня уже куплена. Роснефть довольно сильно выросла за последние полтора месяца и находится сейчас на максимумах за всю историю. Поэтому здесь выбираем между Сургутом и Лукойлом. Обе компании интересные. Лукойл – более прозрачный бизнес с отрицательным чистым долгом. Поэтому для целевого риск-профиля он, наверное, подойдет больше.
В газовой сфере сейчас интересней Газпром. Потенциал роста тут гораздо выше, чем у Новатэка. В 2024 году компания вновь стала прибыльной после провала в 2023. А весь негатив от прекращения подачи газа в Европу уже находится в цене. Поэтому на любой положительной новости Газпром сразу сильно выстрелит.

Однако, Новатэк также весь год был под санкциями и котировки за 2024 год просели даже сильнее Газпрома. И компания выглядит более стабильной, 2 раза в год регулярно выплачивая дивиденды. И цены на акции ниже 1000 рублей — тоже хороший дисконт. Поэтому для своего портфеля российских акций я предпочту Новатэк. Хотя заработать в Газпроме сегодня можно, наверное, побольше.
Транспорт
В сфере транспорта мне интересен монополист – Транснефть. Но он интересен по ценам ниже 1000 рублей, так как поднятие налога с 20 до 40% для Транснефти в следующие 6 лет негативно скажется как на дивидендах компании так и на её развитии.
Ещё одной новой компанией в моем списке «Российские акции на 2025 год» станет Совкомфлот. Компания так же, как и Новатэк, страдает от санкций. Выручка компании упала на 20%. Чистая прибыль снизилась на 33% за первые 9 месяцев 2024 года относительно 2023 года. Однако и цена акций упала на 35%. Поэтому с учетом санкционного давления акции выглядят адекватно оцененными. А чистая прибыль позволяет рассчитывать на выплату дивидендов более 10% годовых.
Потребительский сектор
В потребительском секторе – Черкизово. Это единственная компания в моем портфеле, которая за 5 лет инвестиций ни разу не была в минусе. При этом она стабильно выплачивает дивиденды.
Компания постоянно скупает новые более мелкие предприятия и расширяет производство. В планах Черкизово выйти на новые рынки сбыта, увеличить поставки продукции в Азию. Поэтому позицию в Черкизово в 2025 году я также планирую увеличить.
Энергетический сектор
Среди энергетиков – Интер РАО. Компания имеет большой объем кэша, который в текущей ситуации помогает увеличить доходность бизнеса. Кроме того, чистая прибыль компании год к году постоянно растет. А дивиденды, на которые компания выделяет 25% свободного денежного потока, в прошлом году оказались выше 8% годовых.
Сомнений в росте компании и дивидендного потока у меня нет. Поэтому Интер РАО я планирую набрать.
Финансовый сектор

Бенефициар текущей ситуации в российской экономике – Московская биржа. Постоянные стрессы на рынке, покупки и продажи активов, дефолты и выходы новых эмитентов на рынок – на всём этом зарабатывает Московская биржа.
Доступность инвестиций с каждым годом растет. Всё больше людей устанавливает инвестиционные приложения. А это значит, что и доход биржи, вероятно, будет увеличиваться.
Конечно, если есть желание рискнуть, можно покупать и СПБ-биржу, которая, как и Газпром, собрала на себе весь возможный негатив и все возможные санкции за 2022 и 2023 год. И здесь также любая положительная новость может подкинуть котировки на 30-40%. Но для моего риск-профиля такая волатильность не подходит. К тому же о дивидендах в ближайшие 3-4 года здесь можно не мечтать. Поэтому мой выбор в портфель российские акции на 2025 год – Московская биржа.
Удобрения
И последняя компания, которую я планирую добавить в свой инвестиционный портфель в 2025 году – это ФосАгро. Я уже давно смотрю на крупнейшего в России производителя удобрений и постоянно не могу её купить. Сначала мне казалось, что дорогая цена – 2500, потом 4000, 5000, 8000. И вот мы падаем до отметок ниже 6000 где можно покупать. Я покупаю 1 акцию за 5500 и ФосАгро вновь улетает на 6300. Буду ловить цену до 6000 и увеличивать позицию в компании, ведь производство удобрений в России, где самые большие запасы природного газа и самые низкие цены на природный газ – это очень рентабельный бизнес.
Фосагро ежеквартально выплачивает дивиденды и у компании есть все перспективы продолжить развитие, делясь своей прибылью с инвесторами. Поэтому в свой портфель я эту компанию в 2025 году планирую добрать.
Таблица учета «Российские акции на 2025 год»
Таким образом я планирую дополнить свой портфель акций в 2025 году. Всего планирую докупить 14 компаний, а сумма инвестиций составит 1 350 000 рублей при текущих курсах котировок. Наглядно видно это в моей таблице. При сохранении средних дивидендных выплат в следующем году на уровне прошлого года данные докупки позволят мне увеличить пассивный доход на 10 358 рублей, что я считаю неплохим результатом за год инвестиций. Как видно по диаграмме, мое распределение активов в текущий момент далеко от плановых значений, так как новые акции я ещё не докупала. Но рассчитываю, что к концу года левая диаграмма будет похожа на правую.

Если Вы планируете составить свой инвестиционный портфель, я оставлю данную таблицу, скачать её можно бесплатно. Она автоматизирована, нужно заполнить выделенные серым цветом ячейки под свои потребности. И таблица подскажет каких акций куплено больше плановой суммы, а какие пришло время покупать, а также рассчитает среднемесячную дивидендную зарплату портфеля в текущий момент за вычетом налогов.
Делитесь в комментариях своими ожиданиями от рынка акций на 2025 год.
Свежие комментарии